萬里富香港博客第三季心水推介

踏入第三季,環球股市繼續表現強勁,升勢凌厲,作為第三季部署,以下是萬里富香港博客的心水股推介。

Carlos Hie:華泰證券(SEHK:6886)

內地經濟在第三季將從疫情全面復甦,其中內地券商適逢期內將有多項股市改革政策實施,有望刺激A股表現,其中華泰證券(SEHK:6886)屬行內龍頭,且具備估值優勢等憧憬,最值得期待。

1.A股改革

上交所將於7月22日起修訂上證綜合指數的編製方案,包括剔除ST股、*ST股,並將新股計入上證綜合指數的時間延遲至上市1年後,並將會加入科創板上市的股份。令投資者期待的是滬指停滯不前了好一段日子,當前滬指改革汰弱留強,且科創板股價潛力優厚,有望帶動指數上揚,從而刺激大市交投,事實上,從6月尾開始,A股兩市交投額已重上萬億人幣水平。

此外,科創板將於7月22日推出上證科創板50成分指數。據悉,截至5月底,內地科創板上市公司已達到105間,總市值1.6萬億元人民幣,科創板指數出台,將有助推動科創板IPO及大市交投。加上中美關係不明朗,中概股開始逐步回歸A股上市,進一步利好券商生意。

2.華泰估值吸引

在憧憬A股交投持續興旺,市場份額愈大的公司自然受惠更多。華泰證券在一眾在港上市券商中,市值近230億港元,排名第四,但市盈率(PE)在12倍水平,較中信証券(SEHK:6030)、中金公司(SEHK:3908)兩大龍頭近16倍PE為低。

3.回購撐起盈利

筆者計算,華泰從4至6月期間回購了逾7000萬股份,若相關股份往後悉數註銷,將可提振每股盈利。另外,若公司在第三季持續進行回購,對股價亦有正面作用。

Jack Yip:石藥集團(SEHK:1093)

今年首季業務難免受疫情影響,但石藥營收盈利依然保持雙位數增長,分別升 11.5%及 21.8%。同時堅持加大研發投入,夯實自身研發實力,首季研發費用同比升約兩成,明顯高於營收增幅,目前在研項目300餘項,當中約三分一為大小分子創新藥,預計未來 3年會有逾 50個新產品上市,支持業績高增長。

石藥股價走藥由早年「帶量採購」出台開始,不過近年石藥積極拓展創新藥業務,去年業務佔總收入比重升至 58.7%,可有效稀釋政策影響。加上石藥近日宣布計劃在內地科創板上市,有助併購及優化財務,同時 A股較H股享有溢價,可帶動 H股估值上升。

石藥現價市盈率 26.6倍,預測市盈率 20.81倍;對比同業中生製藥(SEHK:1177)現價市盈率 60.5倍,預測市盈率 44.42倍,石藥估值明顯低估。據消息指,第三輪帶量採購即將出台,投資者可在政策落地後多關注。

Laura Tang:金沙中國(SEHK: 1928)

澳門7月有望與香港和內地通關,金沙中國(SEHK: 1928)與其他濠賭股一樣,股價率先炒起。雖然目前估值已反映上述消息,但整體而言,金沙中國前景向好,原因有二 。

其一,澳大博彩研究所所長馮家超預計,如7月通關後,賭收將由6月的7億澳元,升至平均80億澳元。這不僅代表澳門賭業復甦,更意味博彩公司達到收支平衡。

其二,金沙中國表示,今明兩年在澳門的總投資額將達到155億人民幣;其中,重點項目「倫敦人」未因疫情而停工,反而加快興建進度,料今年可分階段開放,配合通關政策。

在雙重利好之下,可考慮在股價回調時吸納。

Steven Cheung:百濟神州(SEHK:6160)

百濟神州(SEHK:6160)第二季股價急升49%。惟踏入第三季百濟神州股價升勢仍然有餘未盡。因為百濟神州在下半年將有不同的新藥上市,例如最新一款藥為與安進公司(NASDAQ: AMGN)合作的地舒單抗注射液在中國內地上市。

該款藥物的適應症為治療不可手術切除或者手術切除可能導致嚴重功能障礙的骨巨細胞瘤。此外,百濟神州已經向內地的國家藥品監督管理局提出新藥申請,用於治療多發性骨髓瘤和實體瘤骨轉移患者中骨相關事件預防的新適應症。

參與生科股推出新藥後的股價走勢情況,生科股股價往往展開新一階段的升浪,相信百濟神州也不例外。何況,百濟神州與安進合作在中國進行商業化的地舒單抗注射液,未來將會擴大用途,屆時會為股價帶來另一輪上升趨化劑。

Twinkle Zhou:攜程(NASDAQ:TCOM)

不可否認的是,即時內地疫情有所放緩,但北京的第二輪爆、或是日後可能的第三波爆發,都講影響內地旅遊業,但跨境遊不可行的前提下,境內出行已成為新常態。

攜程(NASDAQ:TCOM)公布「下半年旅遊意願調查報告」,超過8成的調查者表示,下半年有意願進行長途境內跨省旅遊。此外,也有報導稱,攜程有望繼阿里、網易、京東之後,回港作二次上市。

無論是行業復甦前景,或是資本市場消息,攜程有望在第三季的假期堆疊(尤其是國慶期間的長假)、市民旅遊意願增加等利好下,有較好表現。

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文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com