【聶Sir市評】恆指走向還看24,400點收市攻防戰 (2020/06/15)

受美股表現影響,港股錄得三連跌 (6月10至12日),累跌755點,期間波幅則超過1,400點,由6月10日高位25,303點 (3月12日以來最高),跌至6月12日低位23,895點 (6月3日以來最低),而上周五 (6月12日) 收報24,301點,是筆者於上周四 (6月11日) 發佈市評文章時提出在4月6日至5月21日的主要波幅區間之內,介乎23,800至24,400點。從上述低位23,895點亦處於此區間內,暫看23,800點有支持。至於要重拾升軌,需見連續三日或以上收高於24,400點,距離上周五收市位不足100點,所以存在本週回升的可能。

覆檢上週三個論點

然而,港股短期上揚阻力大,可以參考上周四市評文章筆者提出的三個論點,其一是觀察100天線。自2月24日以來,恆指便受制於此線,並留意到從3月6日起此線開始下移,於6月8日跌破25,200點,於6月11日再破25,100點,於6月12日處於25,018點,意味著今日會在25,000點以下,令25,000點形成阻力。其二是觀察恆指於3月11和12日之間的下跌裂開,兩天的收市位為25,231和24,309點,早前由6月3至11日收市位都處於裂口之內,到6月12日跌出裂口收於24,301點,視為回補裂口後再度下跌。因此,就算恆指本週回升,裂口頂部的25,200點也預期是阻力位。

港股上揚缺乏動力

綜合以上兩項觀察,即或恆指收高位25,000點,只要不能收高於25,200點,還不能確認可以續升。留意6月9和10日高位分別是25,253和25,303點,均高於3月11日收報25,231點,卻未能收穿,所以投資者要留心下次出現相同狀況,要有再度遇阻回落的心理準備。第三個論點是觀察大市成交金額,前週 (6月1至5日) 成交額五天平均值都高於1,300億港元,上週只有兩天出現,並且6月11日錄得約1,316億元,當日恆指跌近570點,同時收於全日低位,由此推斷是大量投資者沽貨產生的成交額。此外,於6月12日之平均值約1,277億元,除了低於1,300億元,亦是5月27日以來最少,暗示港股缺乏上升動力。

對照美期港期表現

筆者認為本週恆指走勢有兩種可能性,其一是受制於4月6日至5月21日之間的波幅區間頂部24,400點,將見徘徊於23,800至24,400點之間。其二是今日收高於24,400點,於24,400至25,000點之間擺動。故此,今日是否收高於24,400點,可決定哪種可能性才是確正。參考夜期收報24,088點,下跌124點;但相對上周五期指處於24,207點,卻跌119點。另可留意由上周五晚上9:00美股開市,美股道期和港股夜期分別在25,719和24,304點,較週末 (6月13日) 凌晨3:00夜期收市,道期和夜期報25,360和24,088點,分別下跌359和216點,期內跌幅夜期較道期約少四成。

恆指二萬四望支持

從週末凌晨3:00至清晨5:00道期收市,期內道期上升180點,按比例參考夜期應上升108點,相對上述跌119點,由上周五下午4:00計至週末清晨5:00,夜期會視為僅跌11點,所以今日港股開市表現,取決於今日清晨6:00至上午9:15期間美股道期表現。而從6月11日 (上周四) 晚上9:00美股開市計起,歷時兩個交易日,港股夜期都在24,400點見阻力,配合期指較恆指「低水」約100點,暗示恆指今日若見上揚,於24,500點附近將見阻力。至於上述期內,港期低位在23,785點,推斷23,800點有支持;另從6月12日上周五上午9:37計起,低位為23,913點,所以不排除於23,900點 (恆指於24,000點) 已見支持。

過夜倉位參考部署

從以上分析歸納的結果,今日期指波幅預算介乎23,900至24,400點,恆指則介乎24,000至24,500點。如此大的波幅推斷若是正確,相對上周五恆指約收於24,300點,表示不論是在上周五臨近收市時建了好倉或淡倉的恆指衍生工具投資者,都有圖利機會;但要配合即市操作方能成事。以期指作解說,最極端兩種情況是高開於24,400點附近便低走;或以低開於23,900點附近便高走,屆時相對好倉和淡倉應考慮止賺離場。但對於買錯方向的一方,確認在24,400點見低走,即市應再建淡倉,收窄過夜淡倉的打和點,可望期指在24,300點以下便有利可圖。

至於確認在23,900點見高走,即市應再建好倉,收窄過夜好倉的打和點,可望期指在24,050點以上便有利可圖。而另一可能性是期指開市位升跌不大,例如介乎24,150至24,250點之間,若見開低於24,200點,傾向預示低走,應沽出過夜好倉止蝕離場;若見開高於24,200點,傾向預示高走,應沽出過夜淡倉止蝕離場。當過夜建倉買錯方向,投資者應保持冷靜,若處於賬面蝕50點或以下的微損狀態,應果斷離場,專注即市操作。至於若因裂口高開或低開造成賬面損失為200點或以上,不宜急於止蝕,應冷靜認清期指走向,較常見是出現轉角機會大,故此買入同向的倉位,收窄打和點,預期可得到微損,甚至可望獲利的結果。

聶振邦 (聶Sir)

證監會持牌人

筆者確認本人及其有聯繫者均沒有出現以下兩種情況,其一是在執筆前三十天內曾交易上述分析股票;其二在文章發出後三個營業日內交易上述的股票。此外,筆者現時也並未持有上述股份。

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聶振邦 (聶Sir) 證監會持牌人,證券分析師。為多個電視台及媒體擔任財經節目嘉賓及撰寫評論專欄。