三隻將1萬美元變成10萬美元的科技股

這一切都在不到10年的時間内發生!

在創投投資業務中,投資者的目標通常是在10年内賺取10倍的投資回報。顯然,創投投資者需要從贏家身上賺取極高的回報,以彌補成立初期的公司失敗所帶來的損失,因為與公開市場的投資者相比,他們在每筆投資中承擔的風險一般較高。 

不過,在私人市場上,就算您不是神通廣大的創投投資者也能獲得驚人的回報。事實上,公開市場上也有幾間科技增長型公司可帶來令人羡慕的回報。

當然,並非每間新公司都能一直維持出色的表現。投資者要選擇針對正確市場(最好是大市場)並提供合適解決方案的公司。

以下三間公司均有這種「秘密武器」,帶動它們在不到10年的時間內產生10倍回報,倘若在三者IPO時各投資1萬美元或以上,現在每筆投資已值超過10萬美元。下文將分析背後原因,以及您可如何借鑒這些例子來找出下一筆帶來驚人回報投資。 

Ubiquiti

網絡設備製造商 Ubiquiti (NYSE:UI)在2011年上市,當時定價為每股15美元。現時的股價?該股每股接近180美元,在新型肺炎疫情籠罩下表現仍安然無恙。

Ubiquiti是如何取得如此大的升幅?在行政總裁Robert Pera的領導下,Ubiquiti找到一個服務欠完善的巨大市場 ── 發達國家和發展中國家的農村地區無法連接高速寬頻。由於高速寬頻通常需要挖溝和鋪設同軸電纜或光纖電纜,因此目前尚未在全球普及。

Ubiquiti隨後通過開發高性能的無線電設備解決此問題,該設備可在未經授權的頻譜上快速發送互聯網訊息。然而,為讓這些無線電的價錢處可負擔的水平,Ubiquiti必須建立一個能迎合產品的業務模式,這樣才可在生產這些無線電的同時仍然維持盈利。Pera & Co.便是如此,公司幾乎沒在營銷、廣告和互動度高的售後服務上花一分一毫,而以往幾乎沒有其他硬件公司這樣做。相反,Ubiquiti將賭注押在全球的獨立互聯網供應商身上,讓它們發掘其價格相宜但功能強大的無線電,然後為這些客戶提供一個集中的論壇,讓大家互助,提供服務和支緩,從而建立起忠實的用戶群。

這種分散和互動度偏低的解決方案行之有效,世界各地的供應商紛紛加入Ubiquiti硬件生態系統。Ubiquiti並採用相同的業務模式在企業硬件上設置站點,包括接入點、交換器和路由器。該領域過往一直由思科(NASDAQ:CSCO)等提供高端企業解決方案的公司主導。不過,Ubiquiti破舊立新,摒棄大多數中小型企業用不上的額外功能,亦不像以往其他供應商般需要推廣高互動度的服務。

這種獨特的業務模式在企業中同樣奏效,令Ubiquiti在商業硬件市場中對價格較敏感的領域成爲霸主。如今,較新的企業業務分部的規模甚至比無線電業務還要大,佔公司上季收入68.5%。

Ubiquiti找出服務不足且無法負擔昂貴解決方案的市場,進而調整業務模式,在其他公司涉足前支配這些縫隙市場,因此短短九年間便為IPO投資者帶來了10倍以上的回報。

MongoDB

若然說Ubiquiti革新了企業網絡設備市場,那動態跟此市場非常相似的企業數據庫市場目前的革新者可能就是MongoDB (NASDAQ:MDB)。MongoDB的創辦人曾創立廣告技術公司Doubleclick,後者隨後被Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL)收購。MongoDB的創辦人認為傳統企業數據庫有不足之處。當時市面流行的企業關係數據庫遵循僵化的行列格式,這種格式在處理傳統交易方面雖非常有效,但卻不適合當今龐大而多元化兼且缺乏結構的數據源。 

因此,他開發出文件數據庫來解決這個問題, 該數據庫以截然不同的方式組織數據,允許一個數據源同時引用多個其他數據源。顯然,要一下子改變企業根深蒂固的做法並不容易,因此MongoDB開始提供「免費增值」模式(freemium),允許開發人員在實際購買並進行密集數據處理前先試用MongoDB的數據庫。這有助吸引開發人員,讓他們無需向Oracle (NYSE:ORCL)等現有公司購買昂貴的高端產品。

在體驗到MongoDB的靈活性和功能帶來的好處後,新產品便開始盛行起來,MongoDB管理層繼而將收入投入到研發當中,提升數據庫的安全性。較新的功能包括Atlas,即透過雲端提供的MongoDB即服務(MongoDB-as-a-Service)。Atlas廣爲業界採用,並加入了企業級的功能,如ACID合規性和其他吸引大型企業更信任和更頻繁使用MongoDB新格式的功能。此外,與企業IT諮詢公司IBM(NYSE:IBM) 的合作也無傷大雅。

MongoDB是這種革新解決方案的龍頭,並因而成為業界文件數據庫的首選供應商,就連來自亞馬遜(NASDAQ:AMZN)的「山寨」版本也未能阻擋MongoDB的增長。

MongoDB 2017年上市時僅為24美元,但現時股價已飆升至驚人的220美元。回報為9.2倍,不夠10倍。不過,MongoDB才上市兩年半,筆者認為進為整數也不爲過。 

Shopify

加拿大電商軟件供應商Shopify (NYSE:SHOP)自2015年5月上市以來一直是大贏家。五年後,Shopify的股價足足升了48.5倍,每股高達825美元。

Shopify股價之所以能一飛衝天,原因之一是其應對了一個龐大而服務欠完善的市場 ── 電子商務。電商佔整體零售銷售額的比例一直增長,這已不是甚麼秘密,無論對中小型企業還是大型企業都是如此。不過,在網絡、流動領域、社交媒體及其他格式上管理統一的電商業務是項艱巨而複雜的任務。當然,您大可將商品放在亞馬遜(NASDAQ:AMZN)上售賣,但這間電商巨擘也有其缺點。第一,您無法控制您品牌的形象,也無法將之與亞馬遜的眾多其他品牌區分開來。其次,如果您成功,亞馬遜可以以自有品牌銷售您的產品。

Shopify的平台化繁爲簡,讓任何品牌都能以任何形式輕鬆建立自己的網上商店。Shopify便利的界面可讓用戶創建商店,但Shopify亦同時擴展自家產品組合,打造一個包羅萬有的解決方案,包括支付處理、發貨和配送、流動資金融資和網絡營銷。Shopify的產品非常具拓展性,客戶無需在內部管理任何硬件或軟件。

重要的是,Shopify的分層服務意味著其能夠吸引大量公司,由年輕的初創企業到雀巢(OTC:NSRGY)等國際巨企不等。 多元化的產品陣容讓Shopify得以從客戶收集大量數據,有助改善其產品、貸款業務和營銷。

和上文提到的其他公司一樣,Shopify找出問題所在 ── 如何為公司和品牌實現和簡化電商,同時允許客戶保留對品牌的所有權和控制權,然後再開發切合該市場所需的產品。此外,Shopify一直努力不懈改進產品和開發新產品,大幅抛離所有潛在的競爭對手。這策略顯然受客戶和投資者的歡迎。

這些股票有哪些共通點?

Ubiquiti、MongoDB和Shopify有一些共通點,令它們得以為股東帶來巨大回報。三間公司的管理團隊都找到服務欠完善的市場或現有解決方案無法滿足的需求。三者均開發出優質的產品來解決這些問題:網絡連接方面有Ubiquiti,數據庫方面有MongoDB,而電商方面則有Shopify,這些革新的解決方案迎來了龐大的終端市場。

當您在市場上尋找下隻十倍股時,問問您自己,這間公司有否為客戶解決問題、其是否在提供解決方案方面處領先地位,該解決方案是否針對巨大的終端市場?若然三條問題的答案都是「是」,那這個可能就是讓您賺大錢的投資機會。

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