預設投資策略(DIS)俗稱「懶人基金」,為強積金成員提供較自動化的投資策略。強積金成員年輕時,「懶人基金」投資風險較高的基金,直至臨近退休,便會增加風險較低的基金比重,從而達至無痛退休。雖然每個預設投資策略基金理念相近,但投資比重及回報各有不同,供款人不得不察。
主要分為兩大類
自2017年開始,所有強積金計劃必須有預設投資的方案,一旦強積金成員未有向受託人提出任何投資指示,受託人便會按照預設投資指示為成員投資。預設投資分為「核心累積基金」及「65歲後基金」。「核心累積基金」有60%投資於環球股票,40%投資環球債券。「65歲後基金」有80%投資環球債券,20%投資環球股票。從50歲起,每年將6.7%的「核心累積基金」資產轉移至「65歲後基金」。
投資計劃回報各有差異
核心累積基金方面,根據積金局披露的1年期年率化回報表現,海通MPF退休金的「海通核心累積基金」表現最好,為負2.63%,表現最差則為永明強積金集成信託計劃的「施羅德強積金核心累積基金」回報為負5.71%,兩者相距3.08個百分點,雖然差異比其他基金細,但仍可見,每個預設投資策略基金就算有相同的投資方向,但不同基金經理的實際操作仍有差異,最終會在基金的回報表現反映出來。
「海通核心累積基金」主力投資美股及日股,美國股票投資比重佔33%;24%投資日本股票。而在股票中,1.9%投資日本食物企業神戶物產(Kobe Bussan Co Ltd);1.81%投資美股微軟(NASDAQ: MSFT)。而「施羅德強積金核心累積基金」有35%投資美股;近13%投資歐洲股票,在其主要投資中,蘋果(NASDAQ: AAPL)佔1.55%;微軟佔1.46%。
65歲後基金著重投資低風險市場
「65歲後基金」每個計劃著重投資在債券的低風險市場,故回報差異較細,1年期回報表現最佳為中國人壽強積金集成信託計劃「中國人壽65歲後基金」,回報率4.34%;表現最差為安聯強積金計劃「安聯強積金65歲後基金」,回報率2.24%。
資產分佈方面,「中國人壽65歲後基金」有74%比例是投資債券;17.9%投資股票。「安聯強積金65歲後基金」有73%投資債券,與前者相若,但股票比例達20%,稍高於「中國人壽65歲後基金」,當環球股市下行時,相關回報也較受影響。
結語
「懶人基金」成立至今不足5年,仍需要時間驗證其每個計劃的長線表現。不過,以上數據反映出不同基金的回報也會有差異,所以打工仔選擇預設投資策略也不能太懶,應該每半年檢討自己的強積金基金計劃會否跑輸其他計劃。
編輯:Yan