三隻你未聽過但有可能大幅跑贏恒指的ETF

恒生指數由一年前的 28000 點跌到近日 24000 附近,下跌大約 15%。市況看似不濟,但不少板塊其實一直在屢創新高,如物管、新經濟和生物科技等。儘管現時並不是雞犬皆升的狂牛升市,但若然能選對行業和公司,投資者一樣能獲得豐厚的盈利。

觀乎現時恒生指數內的成份股,不難發現其組成充斥著重資產類的舊經濟企業。頭20大比重成份股中,有16隻為銀行、地產、綜企或公用股,佔比近8成。當科技和輕資產企業逐步取代舊經濟,成為環球經濟發展的火車頭時,恒生指數的組成並無跟隨大趨勢而改變。投資是為了押注未來的增長,投資者有必要考慮把資金放在會在未來增長的公司而不是繼續「回味過去」,沉迷在一眾「有波幅,無升幅」的傳統藍籌股中。

過去一年,有三大板塊的表現大幅跑贏恒指,反映市場認為這些板塊會在「後新冠肺炎」的世界秩序中跑出。筆者找出三隻分別投資以上三個板塊的交易所指數基金 (ETF) ,有望在未來繼續跑贏恒指。

何謂指數基金?

指數投資是愈見興起的投資方向。當看好某一行業/地區的投資前景,投資者可購入聚焦單一行業/地區的指數基金,利用基金經理的專業知識,替自己選出會在有發展潛力的一籃子公司,達致分散投資的效果,盈富基金(SEHK:2800) 便算是指數基金的始祖。

1 GX 中國生科 (SEHK:2820)

追蹤指數:Solactive 中國生物科技指數

內地生物科技公司的科研技術在近年不斷進步,不少生物科企主打研發高檔次的癌症藥物,一旦上市成功可以為公司帶來極為豐厚的利潤。早前有顧問公司指出,中國生物製藥市場每年能保持16.4%的規模增長 ,因此行業的增長確定性非常之高。

投資生物科企最大的難度是克服深奧的醫療知識,這無可避免地成為一般投資者的劣勢。加上創新藥物的研究往往波折重重,不少曾進入最後臨床研究階段的藥物都曾「撻Q」。因此,投資者需要分散風險,切勿一注獨贏。而 GX中國生科 正好能為投資者做到以上效果,其組合內包含 20 隻在中港美上市的明星藥企,如華大基因 (SZ:300676)、藥明生物和百濟神州等。

2 GX 中國雲算 (SEHK:2826)

追蹤指數:Solactive 中國雲端運算指數

雲端業務已經成為一眾科技巨頭的發展重心之一。根據國際數據公司IDC的報告,中國雲端服務將在未來 3 年保持每年 27.3% 的增長率。5G、物聯網、網上醫療和購物、在線工作甚至人工智能,無一不依賴雲端服務的支援。大數據可以說已經成為了「新石油」,而雲端服務公司儼如新的石油服務公司,增長前景一片光明。

現時在香港上市的雲端相關股主要是阿里、騰訊和金山軟件 (SEHK:3888),但三者其實都並非純正的雲端業務公司。GX中國雲算組合內的企業是以雲端服務為主要業務,包括營運數據中心的萬國數據 (NYSE:GDS)和互聯網醫療公司龍頭衛寧健康 (SZ:300253)等。若投資者看好雲端服務的發展,購入 GX中國雲算 將會比投資「 ATM 」更聚焦地捕捉有關增長。

3 工銀南方中國 (SEHK:3167)

追蹤指數:標普新中國行業指數

標普新中國行業指數 (標普新中國) 旨於追蹤中國的消費和服務行業的公司。翻看指數現時的組成,主要包含了騰訊、貴州茅台和美團點評等輕資產類的「長勝將軍」。相比之下,仍然以舊經濟為主的恒生指數難免較為失色。以最近一年的表現為例,標普新中國錄得超過 10% 的回報,而同期的恒指、A50和 MSCI中國指數皆錄得負回報。

標普新中國無疑更能聚焦於未來中國的投資大方向:內需消費和資訊科技。

愚人結語:

市場慢慢向「強者愈強,弱者愈弱」的方向前行,投資者應把資金投入為數不多但有增長前景的行業。過往大家都只能投資於行業性非常分散的指數基金,如盈富基金和南方A50等。隨著交易所基金的逐漸興起,市場開始出現一些更多元化的投資產品,很多是以行業作區分 (industry specific),讓投資者能更有效率地運用手上的注碼。

然而,投資者要注意,這三隻ETF成交偏低,縱有莊家提供流動性,也要留意相關流動性風險。

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