這個簡單想法讓我在大流行期間跑贏大市

想像一下,您正在拉斯維加斯的賭城大道漫步。您對賭場興趣不大;只是為了出席會議而身處賭城。但您還是走進了一間賭場看看。

一名賭客不知所以地向您提出建議:您可以把籌碼放在任何賭桌,贏到的獎金將歸您所有,沒有任何條件。

您會接受邀請嗎?

我的答案清楚不過 ─ 馬上答應!希望您也是這樣想。

背後想法:免費彩票

為甚麼這是個絕佳提議?讓我們分析一下可能性。

  1. 壞處: 您不會有任何損失。最壞情況是輸錢後徑自離場。
  2. 好處:雖然贏錢機會不大,但仍有一定可能性。如您成功贏錢,甚至可以大勝而歸

想像一下,如您能夠多走一步的光景。例如您決心把握在人生出現的類似機會。如能持之以恒,這種心態終可讓您獲得鉅大收益 ─ 甚至避免虧損風險。

技術上,我稱之為「免費彩票」。 但我比較喜歡用輪盤來比喻,而不是彩票,原因是我認為在生活中運用此策略的「中獎」機會遠高於彩票。

但兩者可謂如出一轍:如您獲得沒有任何條件的免費彩票,請欣然接受。還要每次毫無例外地把握機會。

投資亦然

筆者近期檢視自己的投資組合,結果讓我有點驚訝:截至4月14日,COVID-19 雖然使我的投資組合價值下降,但年內仍然增長7%。深入地看,我在過去十年的平均投資現已跑贏市場近四倍

這些投資表現圍繞著一個簡單的核心想法 ─ 尋找免費彩票。我們怎樣在投資世界找到它?試想想:

  • 選擇能力: 尋找具選擇能力,或有能力探索新方法實現目標的公司。
  • 現金: 信不信由您,小量手頭現金與免費彩票沒有分別。
  • 長線投資:長遠來看,最高損失是100%本金(技術上並非「免費」),但您的最高回報卻沒有上限。

讓我們以簡單例子一一剖析。

選擇能力

以下是我的五大持股名單。您可看到每間公司均有著宏大目標,且持續展示出有能力大幅擴展旗下產品,從而達到目標。

公司 企業使命 原有業務 選擇能力的證明
亞馬遜(NASDAQ:AMZN) 成為全球最以客為先的企業 書店 「萬貨店」及AWS
Shopify (NYSE:SHOP) 為人類建立更優質的商務環境 建立電子商務營運的平台 商戶解決方案和配送網絡
Alphabet (NASDAQ:GOOG) (NASDAQ:GOOGL) 整理全球資訊,讓用戶可以獲得及使用資訊 搜尋廣告 九項產品擁有逾十億用戶,公司亦投資「Moonshot」計劃。
Axon Enterprises (NASDAQ:AAXN) 保護生命。 Taser電槍 人體攝影機、Evidence.com數據庫、記錄管理
MercadoLibre (NASDAQ:MELI) 讓商業和金融民主化 電子商務平台 Mercado Pago付款方案

如您在五年前買入這五間公司的股票,收益便高達582%!

技術上,這些股票均不是「免費」彩票。公司總是面對虧損風險,股票會因而下跌。這正好解釋了為甚麼評估護城河,或可持續競爭優勢如此重要。雖然我們不能在本文介紹每隻股票,但以上公司具有極為寬闊的護城河,可以提供巨大下行保障。

保留一定手頭現金

前萬里富撰稿人Morgan Housel曾撰寫一篇啟發思想的文章,表達了他怎樣看可以用於投資的現金。

其中一段說:

現金為您帶來其他資產無法提供的選擇,讓您可在某些情況下佔有優勢,在另外一些情況下帶來保障。您不用預測未來可能出現的情況。現金便是擺脫財政困境的最重要工具。

我知道有些人會反對。是的,通脹會蠶蝕銀行存款。但市場崩盤比您想像中更加頻繁。跌市具規律性,如您有膽量在市場方寸大亂時投入現金,通脹便不是大問題。

我每月會把85%現金投資股市,並努力節省15%現金。

長線投資

這點也許是最重要的。如您作長線投資,回報不一定相稱。但只要不動用孖展,您在股市的最大損失便是100%本金。

這聽起來並非免費 ─ 但事實卻非如此。與您可以持續獲得無上限收益相比,這就像找到免費彩票一樣。

Morgan Housel再次提供理據證明此觀點:

  • 一年期: 由1871年至2012年,如您只作一年期投資,最大損失高達38%。損失相當巨大。
  • 五年期: 在同一時段內,於市場作五年期投資的最大損失為每年13.5%。
  • 20年期: 如您持續投資二十年,可能遭受的最大損失7%升幅。 以20多年複利計算,數字仍然增長15%。

經過一段時間,您擁有的多元化投資組合,實際上便是免費彩票。

緊記防範下行風險

以上策略成功與否,取決於您讓投資放置在市場的能力。通過量入為出、投購合理水平的保險、建立應急資金,並在投資組合保留少量彈藥,便能避免在錯誤時機提取投資的風險。

趁現在市況向好,機會充裕時採取這種策略,或可使您在20年後兌現這些免費彩票。

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文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com