股市反彈最應買入的3隻巴菲特愛股

他是有史以來其中一位最成功的投資大師,當股市跌至四腳朝天,人人恐慌,他卻最喜歡這個時候入市購物。

若想投資取得成功,那就最值得借鏡巴郡(Berkshire Hathaway) (NYSE:BRK.A) (NYSE:BRK.B)行政總裁巴菲特這位傳奇大師。他自1965年以來,帶領公司創出複合年增長率超過20%的戰績,到2019年底,投資價值已經大升2,744,062%。

這位「股神」有句關於投資的名言家傳戶曉:

我會教您如何致富,就是關上門。別人貪婪時,我要恐懼。別人恐懼時,我要貪婪。

過去幾個月,投資氣氛腥風血雨,因此更值得向巴菲特的建議好好學習。有了這個想法,我們便來看看巴郡投資組合中的幾隻股票,預計當冠狀病毒疫情過去,股市將迎來反彈,而這些股票就特別吸引,很值得買入。

巴菲特的經典股票

毫無疑問,若要找一家萬中無一的優秀公司,那麼最經典之選自然就是巴菲特的至愛:巴郡。

截至2020年,巴郡的兩類股票均下挫約17%(截至執筆時),拖累此股的市賬率跌至十多年以來最低水平,絕對稱得上是價值股。股價下跌亦使此股跌穿一個重要指標,巴菲特早就表示,當巴郡股票的市賬率跌穿1.2倍這個指標,他就會出手回購公司部分股票。這麼說,股票回購行動大致已經開始,當然只有等到季度監管文件公佈後,才能揭盅。

然而,巴郡很值得買入的另一個原因,就是在冠狀病毒大流行下,公司坐擁天價現金,截至2019年底,賬面上約有1,250億美元現金和短期證券。巴菲特之後還破天荒以0%利率在歐洲債券市場發行歐元計價的債券,他還計劃在日本發行更多債券。

巴菲特在密密集資,使許多投資者懷疑他是否已心有所屬,準備展開世紀收購行動,又或他純粹只是認為此舉可以更有回報。無論如何,「股神」在股災中仍然可以泰然自若,他採取的行動不用說當然對巴郡長遠發展舉足輕重。

巴菲特津津樂道的公司

巴菲特的買入名單中,現在可能隨便一指都是折讓股,但毫無疑問,蘋果(Apple) (NASDAQ:AAPL)大概會是其中一隻最令人垂涎的股票。這當然不是說此股最便宜,但此股可能是最大的機遇。

事實上,最先買入此股的並非巴菲特本人,而是他其中一個最得力副手科姆斯(Todd Combs)或韋斯勒(Ted Weschler),早在2016年初將蘋果納入巴郡的投資組合。截至2019年底,巴郡持有蘋果約2.5億股,佔5.6%股權,但持股比例現在可能會更高。

蘋果股價現在較熊市來臨之初低超過12%,但在3月下旬曾一度低30%以上,股價相當低殘。這也使蘋果的股息率上升,目前約為1.13%,但三月時曾短暫升至1.35%,這使蘋果股票更加吸引。

由於蘋果向來在公佈第二季業績時,連帶宣佈最新資本配置政策,因此好消息有望更多,而這季業績已定於本月後期公佈。市場普遍預計蘋果將再次提高股息,自2012年中重新派息後,公司年年都會增加股息,過去八年季息已增加超過一倍。

蘋果在資產負債表上坐擁超過900億美元淨現金,少於25%利潤用來派息,因此派息相信不會有太大問題。眾所周知,巴菲特對股息向來愛不釋手。他對蘋果非常看好,不怕公開表示。他雖然擁有蘋果5%以上股權,但幾年前便曾說過:「我很想100%股份都拿下來。」

令巴菲特悔不當初的股王

投資者未必馬上會認為亞馬遜(Amazon) (NASDAQ:AMZN)會是巴菲特那杯茶,他多年來一直在場外觀看,更經常暢談自己錯過此股。

巴菲特表示:「亞馬遜遠超過我當初的想像,因為如果我早想到這家公司會如此成功,那就一定買下了。我想像不到它有此潛力,我白白錯失了機會。」值得留意,那個為巴郡投資組合趁低吸納此股的人並非巴菲特,而是「辦公室裡其中一個管錢的同事」,他指的可能就是科姆斯或韋斯勒。巴菲特甚至狠狠責怪自己:「我是這家公司的粉絲,但我一直是傻瓜,竟然一股也沒有買下。」

巴郡最初是在2019年5月第一次投資亞馬遜,這年後期更將持倉增加11%至537,300股。截至年終,巴郡的倉位價值還不到10億美元,但此後隨著股價上升,價值已升至近12.3億美元。

亞馬遜在大流行期間表現亮麗,股價甚至有超過5%升幅,而標普500指數則大跌超過16%。在居家令下,電子商貿成為生活必需,不再是奢侈品了,亞馬遜更先後兩次發出獨立聲明,合共增聘多達17.5萬名員工,應付前所未有的需求。

亞馬遜雖然已貴為全球電子商貿龍頭,但公司大部分增長將來自另一個領域:雲端運算業務Amazon Web Services(AWS),該業務營運利潤率高達26%。另外還有其他高增長業務,例如串流視頻、數碼廣告和無收銀員結賬技術,如虎添翼,很容易便能想像得出亞馬遜的前景有多令人驚喜。

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文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com