追蹤指數基金VS股票基金 回報誰勝一籌

打工仔物色強積金(MPF)股票基金時，除了可選擇不同地區的股票基金，還可以選擇追蹤指數基金或股票基金。選擇強積金時，既可以選擇香港股票基金又可以選擇香港股票基金類別內的追蹤指數基金（下稱追蹤指數基金），兩者皆投資香港股票，但究竟投資策略有何不同？過去回報哪個較為優勝，哪類收費又較為便宜？

1.管理形式比較:主動或被動式

追蹤指數基金是指被動式管理的基金，目的在於追蹤相關指數的表現。基金經理主要根據該市場的指數成份股及市場情況投資，表現緊貼指數。而股票基金則根據基金經理的判斷，自行調節基金的資產組合，以符合基金的投資目標。例如比較追蹤指數的宏利的恒指基金及香港股票基金，前者匯豐控股(SEHK:5)佔10.56%，後者則只有6.59%，詳情如下：

宏利指數基金VS香港股票基金十大資產佔比

資料來源：宏利強積金季度基金概覽;截至2019年9月底。

2.收費比較:追蹤指數基金較低

強積金收費方面，香港股票基金的投資策略及表現受基金經理影響，因此管理費一般相對較高，基金管理費由0.95%至2.03%不等，基金開支比率由0.98%至2.1%不等。

至於追蹤指數基金由於在投資策略上較為被動，基金管理費相對較低，由0.7%至0.99%不等，基金開支比率由0.71%至1.06%不等。如想選擇收費較便宜的基金可考慮追蹤指數基金。

3.回報比較:與收費高低無關

以1年期年率化回報比較，香港股票基金及追蹤指數基金同樣受社會事件及新冠肺炎影響，兩者表現均錄得負數，香港股票基金表現最好的回報為-9.38%，最差為-16.35%，而追蹤指數基金表現最好的回報為-14.4%，最差為-16.91%。

香港股票基金5年期回報最高的計劃有2.68%，5年期回報最差則為-1.69%。而追蹤指數基金5年期年率化回報中，最高的回報為1.59%，最差的回報為0.3%。顯示即使收費較高的香港股票基金，如果選錯計劃仍有機會跑輸。

香港股票基金回報最好及最差計劃比較（一年期回報）：

追蹤指數基金回報最好及最差計劃比較（一年期回報）：

香港股票基金回報最好及最差計劃比較（五年期回報）：

追蹤指數基金回報最好及最差計劃比較（五年期回報）：

編輯:Yan