值得跟巴菲特買入3隻愛股

假如股市仍然遠低於2月中創下的近期高位,那麼時機正好,因為美國民眾即將收到政府派發的一筆可觀資金。美國政府為應對COVID-19大流行對經濟的衝擊,推出一項高達2萬億美元刺激方案,合資格成年人將可在未來幾周獲取1,200美元支票,各家庭每名子女亦可獲500美元。儘管經濟可能仍然陷入困境,但部分股票已經超賣,投資者可以利用這筆資助,以吸引價買入這些優質公司的股票。

儘管不是每個美國人都有幸利用這些補貼進行投資,特別是那些正陷於水深火熱的企業和民眾,因為門店關閉、業務停擺、居家令等等情況重創生活,而且未見轉機,他們實在沒有餘錢入市。然而,那些有能力買入股票的投資者,現在則可享有折讓,以遠低於近期高位的價格入市。

但投資者應從哪裡入手呢?

借鏡股神巴菲特

面對眼前陰晴不定的市況,當美國各地正全力應對冠狀病毒疫情,消費者支出勢將重創,加上其他可能衍生的挑戰,投資者應留意那些經得起風浪的公司。慶幸我們可在一位偉大的投資大師身上尋找啟示,因為這位大師善於發掘無懼風浪的優秀企業,堪稱無人可比。這位大師正是巴郡(Berkshire Hathaway) (NYSE:BRK.B) (NYSE:BRK.A)的主席兼行政總裁巴菲特(Warren Buffett)

巴菲特在選股方面很有心得。他自1965年以來,投資眼光技驚四座,成功帶領巴郡的市值大幅增長,複合年增長率跑贏標普500指數(包括股息)一倍。

因此,為何不向這位史上最出色的投資大師好好借鏡呢?

正如另一位出類拔萃的投資專家兼巴菲特朋友Guy Spier表示:「許多最出色的投資理念已擺在我們眼前,我們只管照抄就行。」

然而,面對經濟不景,巴郡手上哪些股票值得買入呢?以下是一些可借鏡的投資靈感,都是直接參考巴菲特的投資組合,這些股票有望長遠大放異彩:蘋果(Apple) (NASDAQ:AAPL)美國運通(American Express) (NYSE:AXP)巴郡本身。

1. 蘋果

巴菲特的眾多投資中,最值得投資者追隨的可能就是巴郡目前最大的重倉:蘋果。巴郡持有這家科技巨擘5.6%股權(價值640億美元),倉位甚至超出巴郡的第二大持倉美國銀行,後者價值只約200億美元。

巴菲特在2月接受CNBC專訪時,被問及手上的蘋果股票時,他表示:「這大概是我所知世上最優秀的公司。」這位享負盛名的投資大師更補充指,蘋果已貴為巴郡第三大業務,僅次於旗下保險和鐵路附屬公司,他甚至沒有將之視為股票持倉。巴菲特表示:「我認為這是公司的第三項業務。」

最近,蘋果因為供應短缺,加上經濟陷入癱瘓,消費意欲受到重創,已經取消對第二財季的收入指引。然而,這家科技公司坐擁充裕資金,足以克服難關,綽綽有餘。蘋果往績12個月的自由現金流達640億美元,即經常性業務和投資支出後餘下的現金。公司的資產負債表上亦有近1,000億美元淨現金。

公司股價已經自328美元歷史高位跌約20%,投資者值得把握機會,趁低吸納這隻科技股。

2. 美國運通

美國運通股價已經受到重創,此股自2月高位大跌39%。投資者大概憂慮市場的支付總額下跌,這將衝擊美國運通的交易收入。此外,如果消費者無力償還賬單,公司的貸款業務亦會面對風險。

然而,儘管消費者支出會減少,加上承受消費者債務風險,但此股跌幅之大,可說不單反映了這些不利因素,而且已經「跌過籠」。此股市盈率只有10.5倍,股息率則為2%

美國運通是巴郡的第四大持倉,價值達130億美元。

3. 巴郡

最後,還有巴郡本身。不管您信不信,巴菲特第四季買得最多的,正是巴郡股票。公司回購股票金額達22億美元,高於巴郡季內買入的其他股票總和。

既然巴菲特認為第四季值得買入公司的股票,那麼請想像一下他現時有何想法,因為此股較2月中的股價低19%,亦較巴郡第四季最低入市價再低約10%

然而,目前巴郡股票最令人垂涎的,正是手上的天價現金。公司截至2019年止坐擁1,250億美元現金、現金等價物和美國國債。由於巴郡沒有動用這筆儲備,並無投資有利潤和正在增長的業務,拖累2019年的業績,但2020年冠狀病毒觸發的這場股災,卻造就一次難得機遇,巴菲特的彈藥充足,而且將有大量理想的投資出現。

投資者押注巴郡,實際上就是押注巴菲特這筆1,250億美元資金可以大派用場,將有機會動用部分儲備進行投資。根據巴菲特過去的戰績,此股實屬明智之選。

投資股票不可能完全沒有風險

完全跟足巴菲特旗下巴郡的投資,並非就萬無一失。即使是這位股神,有時亦會作出錯誤決定。然而,若以巴郡的投資組合作為切入點,從中尋找投資靈感,有望找到一批優秀的企業。這些公司不僅能夠安然度過這場大流行病,當經濟最終復甦,亦有望坐享其乘,業務蓬勃發展。

特別值得一提蘋果、美國運通和巴郡,這3隻巴菲特的愛股,有望長遠跑贏大市,為股東帶來豐厚回報,尤其是如果投資者能趁跌市買入,回報就會更加吸引。

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