如果您手上有2,000美元 應馬上買入這四隻股票

根據股神巴菲特的選股原則,在疫情打擊下,有兩隻增長型股可能是他的喜愛之選。

於2月24日至3月19日的19個交易日期間,有123年歷史的道瓊斯工業平均指數DJINDICES:^DJI為史上11大點數跌幅增添9項新紀錄,並在另外五個交易日躋身單日最大點數升幅前六名。除了創下名義指數變動紀錄外,道指在兩個交易日的表現亦打入單日最大百分比跌幅的首五名。

對於短炒客來說,市況危機四伏。相反,在長線投資者眼中,不幸爆發的冠狀病毒疫情卻提供了低價買入頂尖企業的黃金機會。別忘記,無論過去每次市場調整或熊市的前景多麼黯淡,在牛市升浪支持下,主要股票指數最終都能創下新高,相信這次的大規模跌市也不會例外。

有鑑於此,只要您手上有2,000美元的可用資金,毋須用作支付賬單或應急用途,現在便是投資好時機。接下來,筆者將會介紹值得馬上買入的四隻出色股票。

亞馬遜(Amazon)

可能您沒留意,在冠狀病毒股災中,電商巨頭亞馬遜NASDAQ:AMZN的表現遠勝大部分企業。根據2019年6月eMarketer的報告,亞馬遜在全美電商市場的估計佔有率達到38%,這大概就能解釋為何公司能夠抵禦疫情影響。為阻止新型肺炎蔓延,消費者均避免外出。不過,他們仍然需要購買食物和其他家居用品,結果亞馬遜便成為了非常熱門的購物平台選擇。

話雖如此,在追求長遠發展方面,網上零售業務,甚或能有效維持客戶對品牌忠誠度的Prime會員計劃均非亞馬遜的唯一板斧。事實上,公司的真正增長動力來自Amazon Web Services(AWS)。亞馬遜的雲端服務利潤率遠高於電商業務,換言之,AWS的總銷售佔比上升,將有利經營收入和現金流。

提到現金流,亞馬遜的低估值優勢就更為明顯。在過去十年,公司的估值一直穩定維持於現金流的23倍至37倍。可是,根據華爾街的2023年普遍預測,市場憧憬AWS銷售大幅上升,亞馬遜的估值將相當於現金流的不足10倍。因此,筆者想再次指出, 在2023年前,亞馬遜的股價絕對有可能升至5,000美元

強生(Johnson & Johnson)

在股市急跌之際,健康保健集團強生NYSE:JNJ同樣跑贏大市,猶幸這無損股票對長線投資者的吸引力。

強生優點眾多,故此未有像同業般受到沉重打擊。舉例來說,公司連續36年錄得經調整經營盈利增長,而且過去57年持續上調股息,更是現時獲得標準普爾(Standard & Poor’s)給予AAA極高信貸評級的僅有兩間上市公司之一。有關評級反映標普認為強生的還債能力比美國政府更勝一籌,對公司意義重大。

強生的致勝關鍵一直是各司其職的三個經營分部。首先,消費者保健品分部通常增長率最低,但在大部分經濟環境中均能帶來最穩定的現金流和強大定價能力。第二,醫療設備分部雖因近期的商品化浪潮而遇上困難,不過預期可在全球人口老化和醫療服務日漸盛行下延續長遠發展。最後,藥品分部的表現取決於獨家專利權的有效期,然而卻扮演著最大利潤和增長貢獻者的角色。

現時強生的預測市盈率為13倍,是2012年以來最低。

摩根大通(JPMorgan Chase)

這一陣子,大多數投資者都對摩根大通NYSE:JPM等貨幣中心銀行股避之則吉,主要原因是銀行業屬於週期性行業。由於經濟可能陷入衰退,貸款活動或會減少,現有貸款拖欠比率也許會上升。此外,本月聯儲局(Federal Reserve)將聯邦基金利率下調150個基點,亦必定會削弱摩根大通和其他銀行的淨利息收入。儘管如此,筆者仍然相信投資者應忽略上述的短期問題,將手上的2,000美元(或更多可用資金)押注在摩根大通上。

在金融危機後,摩根大通成為了經營效率最高的銀行之一。在資產收益率方面,該行穩居全美貨幣中心銀行最前幾名,僅落後於美國合眾銀行(U.S. Bancorp)

有別於持續關閉實體分行的其他同業,摩根大通致力擴大實體分行網絡。可是,該行並無忽略電子銀行和流動應用程式投資,更不斷發掘需要其金融服務的客戶和改善市場佔有率的方法。

儘管預期銀行業增長緩慢,基於摩根大通的估值只有華爾街2021年普遍預測每股盈利的不足8倍,而且較賬面值僅高出12%,其股票算得上是物有所值。

Alphabet

投資者應該買入的另一隻FAANG股是AlphabetNASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL。這間公司擁有搜尋平台霸主Google和大受歡迎的串流服務YouTube。

Alphabet的近期危機是大部分收益均來自廣告業務。為了預防冠狀病毒擴散,消費者紛紛留在家中,並花更多時間上網,所以企業不太可能會減少廣告開支。然而,歷史數據卻顯示,經濟衰退往往使商戶削減廣告預算。

幸好,這項短期不利因素應不會困擾長線投資者,理由是截至2020年2月,Google的全球市場佔有率約為92%,在搜尋行業遙遙領先,而且其次要業務亦開始壯大。在2017年至2019年期間,Alphabet的Google Cloud銷售增長超過一倍,而有關業務的利潤率更遠高於傳統廣告。與此同時,YouTube的廣告收益也飆升約86%。隨著上述的高增長和高利潤業務佔總銷售比例擴大,預期Alphabet的現金流將顯著增加。

與亞馬遜一樣,Alphabet的估值正處於歷史低位。公司的股價相當於2023年現金流的8倍多,是當今必買之選

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