3隻值得重倉持有的優質增長股

筆者喜歡分散投資,因此手上的投資組合包括了約65隻股票。筆者亦深信贏家會繼續贏,所以投資組合中跑出的股票,往往佔很大倉位。

這些股票佔比有多大?筆者最大的三個倉位,就是Mastercard (NYSE:MA)、MercadoLibre (NASDAQ:MELI)和Alphabet(NASDAQ:GOOGL) (NASDAQ:GOOG),現時各佔投資組合7%,即是說只是這3隻股票,已佔筆者淨資產的21%。

這種做法聽來存在很大風險嗎?筆者並不這麼認為。以下原因說明為何筆者計劃未來多年繼續留著這些王者。

Mastercard

Mastercard堪稱歷史上其中一家最偉大的企業,作為全球支付處理商,當用戶使用其信用卡時,Mastercard其實並不會承擔任何信貸風險。相反,公司只是充當銀行、商戶和消費者之間的重要中間人。Mastercard從支付網絡每筆交易收取很低服務費,去年網絡上處理的資金高達6.5萬億美元,積小成多,服務費加起來便很可觀。

這種業務模式有一個最妙之處,Mastercard處理多一筆交易,成本並不太高。這使Mastercard能夠不斷提高利潤率,推動盈利大幅增長。

投資者從2019年第四季業績中就可看到這種魔法。Mastercard的收入增長16%至44億美元,但利潤率上升,加上股票回購效果,促使經調整每股盈利(EPS)增長26%。分析師因此很有理由認為公司未來多年將可維持盈利雙位數增長。

儘管Mastercard業務的近期增長很可能會受到新型冠狀病毒疫情打擊,但筆者深信這家公司仍然很穩健,長遠可繼續蓬勃發展。

MercadoLibre

許多美國投資者稱MercadoLibre為「拉丁美洲版eBay」,這個美譽可說合情合理,因為這家公司的平台可讓買賣雙方在網上接洽。MercadoLibre最讓筆者興奮的,就是公司的業務迅速轉型至拉丁美洲版的Paypal和亞馬遜(Amazon)。

公司的支付網絡Mercado Pago大受歡迎。在2019年第四季,平台上的支付總額大升64%至87億美元。更令人喝彩的是,支付交易總數大升127%至2.855億筆。

與此同時,MercadoLibre的其他業務亦在繼續發展,平台上出售的商品數量增長28%至1.095億件。Mercado Envios是公司類似亞馬遜的配送業務,付運量增長47%至9,260萬包件。

種種業績數據均顯示,增長率未來多年仍有望保持較高水平。電子商貿銷售額目前仍然只佔拉丁美洲零售總額的3%。作為參考資料,這個數字在美國則約為11%。筆者有信心當地消費者將繼續增加網上消費支出,這對MercadoLibre而言正好是投其所好。

Alphabet

Alphabet擁有多個互聯網最有價值的資產,例如Android、Chrome、Gmail、Google Drive、Google Maps、Google Play、Search和YouTube,這家科技巨擘擁有八項產品,每項產品至少都有十億活躍用戶。對於廣告商而言,這些全都令人垂涎,實在都是金礦,因此他們樂意大灑金錢,期望能將產品帶到消費者眼前。這便解釋了為何Alphabet在2019年能實現超過1,610億美元銷售額。

Alphabet擁有這麼多搖錢樹,幾乎可以無限開水喉,為各項「登月冒險」計劃提供資金,從自動駕駛汽車和遊戲,到突破性醫療科技和儲電技術等等,Alphabet都展現出大無畏精神,不惜重手押注這些高回報的技術,承擔極大風險。這些冒險計劃不可能全部都成功,但只要有一至兩項命中紅心,投資者就可迎來另一場豐收了。

與此同時,Alphabet的核心市場仍然有很大增長空間。現時市場上只有約50%廣告收入流進數碼廣告,但隨著全球更多消費者上網,該數字應會繼續上升。在這方面,沒有一家公司的優勢比Alphabet更好,能夠這麼受惠,筆者因此計劃未來多年仍會持有這隻長勝將軍。

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文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com