為何巴菲特會看中這隻巴西金融科技股?

以下說明為何您值得跟巴郡買入此股。

當市場陰晴不定,投資者如果擁有多元化的投資組合,就可有幫助。道瓊斯工業指數(Dow Jones Industrial Index)標普500指數(S&P 500)在2020年2月的最後七個交易日慘遭滑鐵盧,之後跌勢不止,市場出現沉重沽壓,市值蒸發數以萬億美元。

投資者由於憂慮新型冠狀病毒疫情持續擴大,觸發這種恐慌性拋售。

投資者憂慮如果疫情持續擴大,將拖累消費支出放緩,導致全球需求下跌。面對這種變幻莫測的市況,您應如何部署呢?隨著債券收益率創下歷史新低,現在是否該留意環球股票市場?因為回報有望穩定跑贏大市,又可分散投資。

StoneCo是一家高速增長的金融科技公司

StoneCo (NASDAQ:STNE)屬於巴西一家金融科技公司,專門為企業提供點對點雲端技術方案。公司致力推動中小型企業(SME)改變使用軟件和金融服務的方式,協助這些企業發展業務。

StoneCo向綜合夥伴(如支付服務商等)出售技術方案,透過開發一款分銷技術方案來服務客戶。這些服務中心包括一支由銷售和服務支援人員組成的綜合團隊,吸引當地中小型企業參與。

根據公司介紹,巴西是全球第四大支付市場。巴西目前有1.70億消費者和800萬中小型企業使用電子支付服務,滲透率預計到2019年底將增長至43.5%,高於2016年的32%。

各國政府監管機關都在支持數碼支付模式,這種趨勢將成為StoneCo收入增長的主要動力。StoneCo在3月2日公佈第四季業績,收入按年穩定增長47.9%。相比之下,第四季經調整淨收入更增長76.4%。

截至2019年底,StoneCo的活躍客戶群增長84%至495,100,支付總額(TPV)增長51.4%至約89億美元。增長動力來自客戶從2018年的140,000人淨增長至2019年的220,000人。

對增長型投資者來說,StoneCo另一個令人興奮的因素就是盈利能力。許多增長股的估值很高,卻不斷在燒錢,但StoneCo截至2019年止的淨利潤率卻有31%。因此,您會明白為何連巴菲特(Warren Buffett)的巴郡(Berkshire Hathaway)也已入股StoneCo,購入4.3%股權。

此股宣佈季度業績後,股價很快便升近10%。這次升幅由強勁季度業務推動,大市走勢亦推波助瀾。

市場機遇巨大

正如大部分新興經濟體,巴西的數碼支付市場同樣增長機遇龐大。據Statista的數據,巴西的數碼支付市場預計在2020年將按年增長13.6%至540億美元。

市場的交易總額預計將由2020年以每年11.8%的速度增至2023年的755億美元。因此,長遠而言,巴西的支付處理市場潛力巨大,隨著StoneCo的市場份額不斷擴大,公司業務勢將受惠。

華爾街分析師預測,StoneCo的銷售額在2020年將增長40.4%,在2021年則將增長28.6%。根據市場普遍預測,這種增長動力亦有助公司的收入今年增長40.5%,到2021年則將增長32%。

總結

StoneCo自2018年10月上市以來,股價已升近100%。公司繼續大力投資收購商戶,這是收入增長的主要動力。公司已成功將產品組合擴展至軟件支援產品,現時可更加著力發展消費貸款服務。

由於大多數新興經濟體的信貸服務相當缺乏,成本亦高,因此消費貸款有望取得巨大成功。StoneCo在短短一季內,使用信貸服務的客戶數量便激增3.6倍。

巴西貴為拉丁美洲人口最多的國家,不僅經濟高速發展,數碼支付市場長遠潛力巨大,這都使StoneCo成為增長型投資者可靠之選,有助分散投資。

分享給你的朋友
About The Fool 5816 Articles
文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com