新型冠狀病毒影響的港股贏家及輸家

常言道:「華爾街一打噴嚏,全世界便會感冒」。 鑑於美國佔全球生產總值的30%,該國經濟放慢必會影響其他市場,所以曾幾何時,這句話就是投資界真理。

不過,在沙士至2018年期間,中國經濟佔全球生產總值比例由4%上升至16%,現在情況似乎變成了:「中國一打噴嚏,整個亞洲都要進深切治療部」。

在本文中,筆者會分析受到新型冠狀病毒影響的三個行業,並研究投資者能否從中發掘潛在市場機遇。

1.旅遊與運輸行業

新型冠狀病毒就像沙士一樣,對旅遊與運輸(供應鏈)行業造成最大打擊。此外,疫情亦可能持續影響供應鏈和商品業務,並損害相關企業與銀行的關係。

在運輸方面,中國工廠暫停營業會使供應鏈中斷,電子產品和汽車業將首當其衝。

種種因素下,供應商融資和依賴大型科技或汽車科技公司訂單的大多數分包商將會爆發銀行信貸風險。

航空股如國泰(SEHK:293)及南航(SEHK:1055)等均是今次疫情輸家。

2.商品行業

中國的商品需求減少,全球商品價格亦會應聲下跌。因此,商品出口國家的經濟增長將明顯放慢,對借貸環境構成額外威脅。

另外,原油需求已下降,在供應上油組與俄羅斯有爭拗,雙方聲言增產,因而令到油價單日曾急跌三成。石油股中海油(SEHK:883)、中石化(SEHK:386)及中石油(SEHK:857)等股價顯著受挫。

3.網上視像會議行業

近日大部分中國企業的僱員均無法外出,導致各間公司紛紛採用辦公室生產力工具處理業務。由此可見,雖然市況欠佳,但並非毫無曙光。

在這場彭博(Bloomberg)口中的「全球最大型在家工作試驗」期間,企業通訊和合作平台的用戶均錄得增長,反映相關行業具有增長潛力。

在中國,阿里巴巴(SEHK:9988)(NYSE:BABA)旗下的釘釘網上課堂直播平台亦吸納了約5,000萬名學生。

另一方面,疫情爆發後,騰訊(SEHK:700)的企業微信用戶也增加了約3,000萬名。

騰訊稱,公司自1月29日起已開始提高雲端/寄存能力,藉此配合需求增長。

換言之,在企業軟件使用量和應用程式使用時間突然增加後,疫情為行業帶來了潛在機遇。

愚人總結

亞太區各國政府均推出刺激措施,並且特別針對航空、零售和旅遊業,故此新型冠狀病毒的未來影響仍然是未知之數。不過,危與機乃是一體兩面,投資者不妨多加留意。

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文章獲The Motley Fool授權轉載,並由HK MoneyClub翻譯 Original www.fool.com