騰訊如何部署稱霸這個值45萬億美元的產業

中國金融業的規模達45萬億美元,想在這個龐大市場分一杯羹的不只有 高盛 貝萊德等外資金融企業,連中國的科技巨擘亦加入競逐市場份額,當中的龍頭企業包括 騰訊控股 (SEHK:700)。雖然其金融業務的規模相當大,但增長步伐非常快。騰訊藉著下述的擴張策略,積極部署稱霸中國龐大的金融產業。

騰訊金融業務規模龐大

騰訊擁有龐大的金融業務,包括支付業務、財富管理服務,以及公司有份持股的一家銀行。

公司旗下支付平台財付通的市佔率僅次於螞蟻金服的支付寶。根據一些市場估計,財付通的QQ錢包和微信支付工具總值高達1,370億美元。

騰訊財富管理平台理財通的表現也不弱,截至2019年6月底,平台的管理資產總額超過8,000億元人民幣(1,120億美元)。

騰訊亦擁有微眾銀行的30%股權,這家互聯網銀行截至2018年11月的估值約為213億美元。

根據Bernstein去年作出的估計,騰訊旗下金融科技業務的總值或介乎1,600億至2,300億美元。

金融科技業務為騰訊提供重大增長動力

騰訊是一家增長迅速的企業。於2019年第三季,騰訊的銷售按年增長21%至972億元人民幣,而歸屬於公司股東的淨利潤則按年升24%至244億元人民幣。

騰訊的金融業務是其重要的增長引擎。按業務分部計,在第三季,公司的線上遊戲銷售按年升11%,而社交媒體銷售則按年升21%。金融科技和企業服務在騰訊三大業務之中錄得最快增速,按年增長36%。

從第三季銷售額看,騰訊金融科技和企業服務的收益達268億元人民幣,較社交媒體業務的220億元人民幣還要多。

主要競爭優勢

騰訊亦具備多項壓倒一眾中國金融業競爭對手的優勢,有利公司搶佔市場份額。

首先,騰訊擁有巨大的規模經濟效益,其社交平台每月共有逾十億人使用,騰訊可以低於大部份競爭對手的價格,向用戶銷售其開發或購買的金融產品。

憑藉旗下移動支付和社交媒體業務的龐大規模,騰訊亦掌握大量其競爭對手所沒有的客戶數據,而擁有較多數據將有利公司作出較佳的信貸決定或釐定更相宜的價格。

透過作出較佳的信貸決定,騰訊有機會實現高於可比競爭對手的利潤率。至於將價格定於較相宜水平,則有助騰訊擴大市場份額。

此外,騰訊還較許多競爭對手擁有科技上的優勢。隨著騰訊致力釋放其社交媒體業務的價值,公司現已掌握一些中國最先進的人工智能和大數據技術。透過對已開發的技術作出調整,騰訊可進一步釋放其金融科技業務的價值。

最重要的一點也許是,騰訊有充足的財政資源去買市場份額。要在充滿競爭的市場提高市佔率並非易事,而且企業通常要忍受多年虧損,其付出才會有成果。

騰訊的財力雄厚並擁有大量自由現金流,憑這家科技巨擘的財政資源,應承受得起換取市場份額所需付出的虧損。

愚人總結

騰訊不單止是一家社交媒體和遊戲公司,而是規模巨大的綜合科技集團,旗下金融科技業務前景亮麗,有潛力在中國龐大的金融產業中成為主要企業之一。

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