國內最大的 IT 技術服務商和解決方案提供商中國軟件國際（SEHK：354，下簡稱「中軟」）業績預期回升，前景明朗，現時估值偏低，值得中長線投資者考慮。
與華為深度合作 同舟共濟快速成長
中軟主要為華為、匯豐、 BAT 等大客戶提供外包服務及其他技術服務解決方案，對標海外的埃森哲、Infosys。12月12日，集團發表公告稱與華為軟件技術有限公司、重慶市經濟和信息化委員會、重慶兩江新區管理委員會成立四方戰略合作協議，將整合各自優勢資源和能力，構建華為(重慶)人工智能創新中心。中軟建立與華為的全面合作，預期將持續擴大華為客戶的 IT 服務份額，並跟隨華為雲快速成長。
非華為客戶貢獻度增 降低客戶集中風險
2019年中軟業績增速同比下降，主要原因是第一大客戶華為受外國環境影響，不過近期華為收入有所復甦，同時預期華為的 IT 投資將持續增加。而中軟的非華為客戶快速增長，平安、BAT 等客戶規模急速提升，有望成為 1 億美金客戶。
另外，中軟的線上交易及開發管理的軟體生態雲平台「解放號」升級基石業務模式，布局全國性生態，輻射「一帶一路」沿線國家，有望延續業務急速增長趨勢。
估值處低水平
中軟市盈率為 14.8，仍相對低。集團戰略合作伙伴華為收入穩步增長，而其他客戶貢獻比重快速增長，雲智能業務亦在行業普及化的高速增長期，集團成長前景利好。惟中美貿易糾紛仍有不確定性，華為往往處於風眼，短期內有機會加大中軟股價波動性，投資者須另外注意。