投資初哥必讀一課:甚麼是藍籌股?

藍籌股是在各自行業中具領導性的優質公司股票。藍籌公司是以賭博桌上最高額籌碼的傳統顏色而命名,是商業世界最受尊敬的公司。它們秉持着為股東帶來可觀利潤和吸引回報的穩固業務模式通過了時間的考驗。因此,藍籌股在投資者當中非常受歡迎。

藍籌股是由甚麼組成?

藍籌股具有幾個特點。儘管人們對藍籌股的組成沒有統一的定義,但大部分投資者均同意以下是藍籌公司應具備的關鍵特徵:

  • 在其行業中具領導角色。 藍籌股一般會成功超越它們的競爭對手,並躋身其行業之首。它們未必是業內最優秀的公司,但通常也能與之匹敵。
  • 具極高巿值。藍籌公司往往是大型和重要的企業,投資者透過抬高股價以確認它們的價值。以市值計量的藍籌公司股票的總價值往往高於相行其他公司的市值,而它們通常會被視為在整個市場中最值得投資的股票。
  • 歷史悠久的業務增長。 股票不會在一夜之間變成藍籌股。一間公司要成為業內的領導者,就需要長期持續的收入和收益增長,而投資者預期藍籌公司即使在其各自行業和整體經濟的困難時期中亦能證明它們的增長實力。
  • 在主要股份指數中有不可或缺的地位。 有投資者對藍籌股只有狹義的了解,認為藍籌股只是指組成道瓊斯工業平均指數(DJINDICES:^DJI)的30間公司。即使您採用更寬鬆的標準,也通常會在標準普爾500指數(SNPINDEX:^GSPC)熱門巿值五十億的股巿指數中找到大部分藍籌股。在香港則指恒指成份股。
    原因為挑選可以在這些指數上列出的股份準則與賦予一隻股票藍籌地位的要求相似。
  • 財務穩定且實力雄厚。 藍籌股一般擁有其業務產生的大量現金儲備。它們可以負債,但需要擁有更有效管理所有債務的能力,最理想是能夠利用債務提升盈利能力。
  • 向股東派發股息。 派發股息並不是成為藍籌股的必要條件,但大部分藍籌股的確會向其股東支付股息。藍籌股的股息金額可以根據業務的成熟程度和所產生的額外現金數目而有所不同。不少頂尖藍籌股的股息過住一直維持穩定水平或不斷增長。

為何投資藍籌股是正確選擇?

藍籌股與同行相比的主要優勢是其業務規模。為獲得藍籌的地位,公司需要展示它們超越競爭對手的能力。新業務需要一段長時間去證明自己並成為其範疇的領導者,而在該過程會淘汰不少缺乏條件的次等公司。只有那些經歷時間考驗的企業方能成為藍籌,因此,投資那些已到達到其業內巔峰並發展成熟的公司便可以避免投資規模較小的新興公司所帶來的不確定性和風險。

藍籌公司的規模亦帶來相當的競爭優勢
大部分企業均從規模經濟中得益,即它們愈發展蓬勃,便可以變得更有效率,並可以把握小型公司無法得到的機遇。藍籌公司從金融機構獲得貸款或向投資者發行股票,便更容易獲得其所需的資金,為開展新業務作好準備。當藍籌公司面臨來自小型企業的競爭威脅時,它們會有足夠資源採取戰略性措施以抵禦潛在的競爭對手,它們可以透過收購該等競爭對手或是利誘其競爭對手的客戶轉換其業務關係。

經過一段時間後,這些優勢讓藍籌股的股東獲得可觀的投資回報。例如,道瓊斯工業平均指數在過去50年間以平均每年約7%的速度增長,這些股票所派發的股息足以令在該基準中的藍籌股總回報率每年升至10%以上。

藍籌股也難以倖免於短期下跌,有些人甚至發現它們業務出現困難。但總括而言,藍籌公司往往比其他公司擁有更有保障和穩定的業務,而且其穩定性對較保守的投資者而言特別吸引,他們在投資股票市場時會將投資風險降至最低。

藍籌股有哪些例子?

即便您不是投資者也能認出不少藍籌股的名稱,因為它們的產品和服務是全球數百萬人日常生活的一部分。以下公司僅是藍籌股部份例子,但它們有助投資者在環球經濟眾多重要行業中找到投資方向。

  • 可口可樂NYSE:KO)是飲料行業的領導者,其同名含糖汽水風靡全球。該公司現時提供多種產品,包括果汁、運動飲料、樽裝水和各種汽水。
  • 摩根大通NYSE:JPM)已成為全球最大的銀行之一,在金融危機中存活下來並重上巔峰。摩根大通的業務涵蓋零售和商業銀行、信用卡、投資銀行以及眾多其他金融產品和服務,在 銀行業中扮演著重要的領導角色。
  • 巴郡(Berkshire Hathaway) NYSE:BRK-A)(NYSE:BRK-B)已成為保險業的領導者,由著名的投資傳奇人物華倫·巴菲特(Warren Buffett)領導。
  • 迪士尼NYSE:DIS)已成為娛樂界巨星,將眾多互相關連的業務合併一起。迪士尼透過其電影製片廠、電視網絡、主題公園和零售商品運營,已掌握各種方式融入顧客戶生活的藝術。
  • 埃克森美孚(ExxonMobil)NYSE:XOM)是全球能源業的領導者,其全面整合的業務涵蓋油氣勘探和生產、能源產品的運輸和倉儲以及向消費者和商業客戶銷售汽油和其他燃料及化學品,由19世紀標準石油主宰全球石油的時代已開始經營。

該如何投資藍籌股?

投資者在投資藍籌股時有不少選擇。最簡單的方法就是直接買入個別股票。您可以從上述公司和其他行業的領導者中挑選,多元化輕鬆組合各種不同藍籌股的投資組合。

您亦可以透過使用專為追踪該些領導者的指數基金來投資藍籌股。例如,SPDR道瓊工業平均指數ETFNYSEMKT:DIA)包括上述五大股票中的其中四種,涵蓋製造業、醫療保健,消費品和科技等行業超過二十四間的其他頂尖藍籌公司 。在香港最廣受歡迎的則是投資盈富基金(SEHK:2800)

投資藍籌股對所有投資者而言是精明的選擇。對初接觸投資的人士而言,買入自己熟悉的藍籌股或會更為安心。經驗豐富的投資者曾直擊藍籌股超越其競爭對手,達到目前的頂峯,深明藍籌股的可貴之處。
想要穩健實在的投資回報,藍籌股定是您的不二選擇。

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