有消息指出，中國政府下令，政府部門及相關機構要在3年內棄用外國軟硬件，金山軟件（SEHK：3888）有沒有可能從中得益？我們先看看公司最新業績。
金山季度扭虧為盈
金山軟件今年第三季單季度營收 20.23億元（人民幣・下同），同比升 32%，環比升 8%；同時成功扭虧為盈，純利3,600萬元，去年同期虧損 5,920萬元，今年第二季更是大幅虧損 14.15億元；期內，毛利8.23億元，按年上升18%，按季上升15%；毛利率41%，按年下降4個百分點；按季則上升3個百分點，主要反映雲業務運營效率的提升。
期內雲服務錄得 9.76億收入，同比大增 62%，是扭虧的功臣，亦是集團營收最大貢獻業務，佔比 48%；網絡遊戲業務收入 6.63億元，同比跌 2%，但環比升 16%，營收佔比 33%；辦公軟件及其他服務收入 3.83億元，同比升大 50%，環比下降1%，營收佔比 18%。
業務盈利前景可期
從業績可見，雲服務不僅是金山最大規模的業務，其增速亦不亞於其餘兩項業務，這與整個行業的急速膨脹有關。在美國，雲業務早已出現億萬級企業，如 Amazon，但在中國還在發展階段。
根據《2019Q1中國公有雲服務市場跟蹤報告》，金山雲在中國公有雲IaaS市場排列第五，市場份額達5.2%。而雲業務的特質是行業的壟斷性，幾家龍頭企業將以龐大流量幾乎霸佔整個市場，因此金山的雲業務亦值得期待。這亦解釋了集團近年處於虧損狀態的原由，是為了確立雲業務的優勢而投入了巨額資金。集團費用中佔比最多的研發費用，由2014年的5.96億元年年上升，至2018年為18.39億元，增長速度遠高於營收增速。
整體而言，金山的網絡遊戲業務相對乏力，但這亦跟內地去年收緊網絡遊戲政策有關，行業整體亦未完全恢復，縱然是騰訊（SEHK：700）的遊戲業務亦是略呈疲態。不過，金山的辦公軟件業務依然持續增長，月活躍用戶量和付費用戶量都急速上升，長遠盈利狀況不成慮，而且有機會受惠新政策，漁人得利。金山軟件的雲業務若能慢慢收成，相信價值亦有機會重估。